Les fonds distincts, la sécurité à tout prix
Avez-vous entendu parler de fonds distincts récemment? Si oui, vous vous êtes sûrement demandé ce qu'est un fonds distinct et ce que ce véhicule de placement peut bien offrir de si spécial.
Un fonds distinct, c'est en fait un fonds commun de placement possédant un certain nombre de caractéristiques et de bénéfices additionnels dont l'objectif est de procurer aux investisseurs une tranquillité d'esprit. De même, ils procurent, aux investisseurs conservateurs, la sécurité de savoir que leur capital est garanti jusqu'à 100 % au décès et à l'échéance. Ces fonds offrent en général une caractéristique inestimable nommée "option de blocage" qui permet de faire immobiliser les gains de placement accumulés durant la période du contrat. De plus, pour ceux qui désirent planifier leur succession, les fonds distincts assurent également le transfert facile et rapide des sommes vers les bénéficiaires désignés au contrat. Finalement, les propriétaires d'entreprise seront sans doute heureux d'apprendre qu'en nommant un parent, enfants ou petits-enfants, ou encore un conjoint, bénéficiaire de leur fonds distinct, les investisseurs de ces derniers seront potentiellement protégés contre les créanciers (dans des circonstances normales).
En simple, cela signifie que l'argent que vous avez investi dans un fonds distinct, ainsi que les gains immobilisés grâce aux options de blocage, généralement offerts sur le marché, sont entièrement garantis au décès ou à l'échéance (plus de 10 ans). Voilà donc une façon de tirer profit de l'expertise de gestion du portefeuille d'un fonds commun tout en protégeant le capital!
En investissant dans un fonds commun sous-jacent, les fonds distincts deviennent, en fait, de véritables copies des fonds actuellement disponibles sur le marché. Chaque famille de fonds comme AIC, Trimark, Templeton, Talvest ou C.I. offre, via une compagnie d'assurance vie de son choix, des copies conformes à ses propres fonds.
Quoiqu'il y ait un prix à payer pour de telles garanties, il n'en demeure pas moins que, dans certaines circonstances, les fonds distincts ont leur place dans la stratégie de planification financière, fiscale ou successorale de plusieurs investisseurs. Voici un exemple :
Présumons que vous investissez 10 000 $ dans une police de Fonds distinct AIC. Si vous choisissez l'option Garantie Platine, ce montant de 10 000 $ est totalement garanti à l'échéance (généralement dans 10 ans ) ou au décès. Si pendant cette période de dix ans, le fonds sous-jacent Fonds distinct Avantage AIC II connaît de bonnes performances et que sa valeur marchande passe à 20 000 $, vous recevrez la somme garantie de 10 000 $ plus le rendement sur l'investissement initial, soit un total de 20 000 $ à l'échéance de la police. Par contre, si pendant cette période de dix ans, le marché est à la baisse et que la valeur marchande du placement chute sous les 10 000 $, vous recevrez tout de même la somme garantie de 10 000 $ à l'échéance, ce montant étant garanti par contrat. Enfin, si vous décédez avant la date d'échéance, le montant le plus élevé de 10 000 $ ou de la valeur marchande du placement sera versé à vos bénéficiaires. Par contre, si vous choisissez L'option Garantie Or, ce montant sera garanti à l'échéance ou au décès pour 75 %, mais avec des frais de gestion réduits.
Qui peut vendre les fonds distincts?
Tout intermédiaire de marché possédant un permis valide d'assureur vie et ayant signé un contrat de distribution auprès d'une ou plusieurs compagnie d'assurance vie. Un conseiller en placements inscrit auprès d'une firme de courtage en valeurs mobilières peut, s'il possède un permis valide d'assureur vie, offrir cette alternative à ses clients. Ces fonds sont admissibles aux REÉR, et on peut y souscrire des parts à partir d'un somme minime (généralement 1 000 $), ou simplement en débutant un programme de placement aussi peu élevé que 50 $ par mois. Chaque société de fonds commun de placement tente évidemment de séduire le consommateur par différentes options fort intéressantes; c'est le cas de la société Talvest, qui, via la compagnie d'assurance vie La Maritime, offre les premiers cinq ou dix ans selon que l'échéance est de quinze ou vingt ans, l'option de blocage quotidien et automatique de la plus haute valeur! Certaines conditions différentes s'appliquent évidemment à cette offre, quoique cette alternative reflète dans plusieurs cas une option à considérer sérieusement.
Quoi qu'il en soit, il est fort à parier que nous assisterons, dans un avenir rapproché, à l'escalade des produits et des variantes propres au fonds distinct. Et il y aura de quoi en perdre son latin, croyez-moi! Assisterons-nous à la croissance rapide d'un marché parallèle de fonds communs de placement offerts avec la complicité des grandes familles de fonds existantes, par le truchement des compagnies d'assurance vie? L'avenir nous indiquera si cette tendance se maintiendra, mais chose certaine, il n'y aura rien de nouveau sous le soleil, car les fonds distincts sont offerts depuis plus de vingt ans. Il semble toutefois que la conjoncture actuelle favorise l'émergence d'une alternative qui répond vraiment aux besoins des investisseurs.
Richard Giroux est planificateur financier et conseiller en placements.