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En matière de diversification, les investisseurs ont tendance à maximiser le contenu étranger selon la pondération idéale au sein d'un portefeuille équilibré. Même si, dans une période de grande volatilité, ce choix s'avère plus difficile, il n'en demeure pas moins important de bien choisir la région idéale où l'on veut investir, de même que le secteur d'activité que l'on souhaite incorporer à son portefeuille.

Certains investisseurs préfèrent une gestion ascendante, d'autres optent pour le style descendant ; cependant, la grande majorité d'entre eux semblent s'entendre sur le fait qu'il est préférable de ne pas limiter ses investissements au Canada. Rappelons-nous que la capitalisation boursière canadienne ne compte que pour 3 % de la capitalisation mondiale. La corporation financière Mackenzie propose dorénavant une solution de diversification mondiale regroupant les diverses catégories d'actifs dans des régions émergeantes ainsi que dans les pays fortement industrialisés, de même que les différents styles de gestion actuellement pratiqués par les gestionnaires de ces dits pays.

Le fonds de gestionnaires sélects Universal, lancé récemment, regroupe les meilleures idées de placements mondiaux de cinq gestionnaires spécialisés. Via ce nouveau concept, on retrouve les dix meilleures idées de placements en un seul fonds combinant les talents de Brian Ashford-Russell, Jim Broadfoot, Peter Cundill, Bill Kanko et Stephen Peak, chacun étant responsable d'une portion équivalant à 20 % du portefeuille total du fonds.

Les épargnants bénéficient des compétences de ces cinq spécialistes des catégories d'actifs à la croissance supérieure, réunis conjointement dans un seul et même fonds. Une bonne répartition d'un portefeuille implique un juste équilibre entre deux styles de gestion : celui visant la valeur et celui visant la croissance, le tout, au sein d'un portefeuille diversifié par catégories d'actifs et par régions géographiques. Voilà précisément ce que vise le fonds de gestionnaires sélects Universal.

C'est en fait une question de style : tandis que Peter Cundill s'occupe de la gestion axée sur la " valeur ", avec Stephen Peak et Brian Ashford-Russell, le style de gestion de " croissance " est assuré par Bill Kanko et Jim Broadfoot. Ensemble, ces gestionnaires couvrent littéralement le globe, ce qui explique pourquoi ce fonds n'est admissible qu'au contenu étranger (20 %) pour le REÉR et le FERR.

Ainsi, les investisseurs préoccupés par la valeur s'intéressent au prix payé pour un titre, recherchant les titres offerts à un coût inférieur à leur valeur intrinsèque, et ceux qui visent la croissance, quant à eux, se concentrent sur les placements à croissance rapide et qui présentent un solide potentiel de croissance continue des bénéfices. En combinant ces deux styles au sein d'un portefeuille parfaitement diversifié de placements à l'échelle mondiale, régionale et sectorielle, chaque gestionnaire possède un style de placement qui lui est propre. L'objectif des gestionnaires ainsi réunis est d'être entièrement investis dans un contexte normal.

Des gestionnaires chevronnés

Chacun des gestionnaires est supporté par une importante équipe de spécialistes des placements. Brian Ashford Russell est soutenu par l'équipe en charge des titres technologiques de Henderson, composée de quatre gestionnaires spécialisés, et l'équipe européenne de Henderson, ayant à sa tête Stephen Peak, regroupe neuf spécialistes. En ce qui concerne Bill Kanko et Jim Broadfoot, ils sont, quant à eux, tous deux épaulés par des recherchistes les plus exigeants. Enfin, l'équipe des placements Cundill, qui a joint récemment le groupe de fonds commun de placement de Mackenzie, compte à son actif un total de neuf membres. Ce sont donc plus de vingt-cinq spécialistes qui se consacrent au Fonds de gestionnaires sélects Universal, pour lui faire bénéficier de leurs meilleures idées de placements.

Les produits du Fonds de gestionnaires sélects Universal sont répartis équitablement, chaque gestionnaire se voyant attribuer une proportion de 20 % issue des souscriptions et rachat du fonds. Ces gestionnaires se réunissent régulièrement afin de discuter de la répartition du portefeuille, partager leurs idées de placements et vérifier la conformité du fonds avec leur stratégie d'investissement. Au terme de ces réunions trimestrielles, ou plus fréquentes, si les gestionnaires l'estiment nécessaire, ils doivent, malgré leur culture et leur style de gestion opposés, obtenir un consensus quant aux positions inscrites au sein d'un même portefeuille.

Les frais annuels de gestion ont été établis à 2 % de l'actif net quotidien et moyen du fonds. Lors de son lancement, la valeur unitaire de ce fonds avait été fixée à 5 $

Fini donc le temps des hésitations, à savoir si l'on doit conserver nos valeurs aux États-Unis ou s'il est temps d'acheter le Japon ou le Continent européen, à savoir également si l'on doit favoriser tel style de gestion axée sur la valeur vs la croissance. Par ce nouveau fonds, Mackenzie innove encore cette année en réunissant tous ces talents pour le compte de leurs clients. Voilà donc une autre preuve qu'une correction de marché attire souvent de nouvelles idées au plus grand bénéfice des investisseurs. Richard Giroux est planificateur financier et conseiller en placements Archives disponibles sur le site de www.matcheconomique.com

Richard Giroux est planificateur financier et conseiller en placements.