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Au moment où vous lirez ces lignes, la période des REÉR battra son plein et il vous restera à peine une semaine pour arrêter votre choix de placement avant la date limite.
Dans le cadre de cet exercice annuel, les investisseurs comparent généralement les rendements obtenus l'année précédente versus le choix envisagé pour l'année qui vient. De fait, même si la reprise des marchés boursiers nord-américains fût confirmée par un marché haussier toujours vivant, il n'en demeure pas moins que nous connaissons actuellement un marché baissier. Pas facile, me direz-vous, de s'y retrouver et de prendre la bonne décision!
Pour l'investisseur à long terme pour qui le marché boursier demeure la principale source créative de revenus réels, il importe peu que le marché soit à la hausse ou à la baisse. Dans le dernier rapport aux investisseurs de IMM Corporation, on pouvait y lire des statistiques très éloquentes sur les types d'investissements. " D'aucuns prétendront que des investissements tels que l'immobilier ont fait tout aussi bien que les actions. C'est faux! Au cours des 30 dernières années, la valeur d'une maison unifamiliale nord-américaine moyenne a augmenté de 5,71 % par an. Il est surprenant de plus de constater que même l'or a fait mieux avec un rendement annuel de 7,11 %, pendant que l'argent et le pétrole brut rapportaient respectivement 5,04 % et 6,73 % annuellement. Toutes ces valeurs ont cependant été éclipsées par les actions qui ont produit, au cours de la même période, des rendements annuels moyens supérieurs à 10%".

Ce rendement élevé explique pourquoi il importe peu que votre portefeuille ait des hauts et des bas. Tant que vous poursuivez des objectifs à long terme, les fléchissements du marché n'ont aucun effet défavorable sur votre portefeuille. Malheureusement, la plupart des investisseurs échouent dans leur démarche d'investissement puisqu'ils ne tiennent pas compte du facteur temps. Considérant leurs finances personnelles comme un jeu qui leur procure une distraction quotidienne, ces investisseurs consacrent beaucoup de temps à suivre le marché via l'ordinateur et vont même jusqu'à passer des ordres directement, prétendant qu'ils sauvent ainsi de nombreux frais. En fait, ils n'ont pas complètement tort, car ils disposent de beaucoup de temps. Leurs caractéristiques ? Opérant en fonction de sentiments viscéraux et d'émotions très fortes, ils passent frénétiquement d'un investissement à l'autre et changent de conseiller aussi souvent qu'ils changent de chemise. Autrement dit, à part quelques exceptions, ces investisseurs courent après un échec assuré.
" Tous les investisseurs ont en réalité les mêmes ennemis : la peur, l'ignorance, la cupidité et l'espoir ", selon IMM Corporation, gestionnaire de portefeuille. Ces faiblesses complotent en permanence pour empêcher l'investisseur de prendre des décisions sensées et intelligentes en matière d'investissement. Heureusement, tous ne réagissent pas de la même façon, ce qui fait toute la différence entre la réussite et l'échec.
Les faits sont là pour le prouver, les investisseurs semblent, de toute évidence, préférer les marchés haussiers aux marchés baissiers. Toutefois, l'investisseur avisé, en plein contrôle de ses émotions, sait qu'il n'a pas à s'inquiéter outre mesure lorsque les marchés sont à la baisse; au contraire, profitant de cette baisse de prix, il choisit cette période pour augmenter ses investissements. C'est dans cet esprit que j'invite les lecteurs à reconsidérer leur décision d'abandonner les actions ou les fonds communs de placement investis principalement dans les actions. Un bon investisseur sait reconnaître les occasions en cultivant une approche méthodique de l'investissement. Voilà le secret d'un investissement réussi, que ce soit ou non pour une contribution REÉR.
Une étude récente échelonnée sur 10 ans démontre que le S&P500 a gagné 293 % au cours de cette période, tandis que, simultanément, les investisseurs en actions n'ont obtenu qu'un rendement moyen de 70 à 90 %. Cette énorme différence s'explique par le fait que certains investisseurs ne sont pas restés investis, entrant et sortant du marché sans arrêt au cours des dix années visées par cette étude. Il semblerait que cette tendance nous concerne particulièrement, nous, Québécois; serait-ce notre sang latin qui nous pousse à acheter rapidement l'" affaire du siècle " pour aussitôt nous en départir, faute de résultat rapide ? C'est effectivement lorsque les prix sont bas qu'il faut conserver et même essayer d'augmenter ses positions d'investissement, cette attitude étant plus raisonnable que de prendre la fuite. Afin de mettre en perspective une vision différente pour le choix d'un placement REÉR cette année, je résume, ci-dessous, les stratégies de Warren Buffet en quatre étapes:
Étape 1 : Se tenir loin de la bourse ;
Étape 2 : Ne pas s'inquiéter à propos de l'économie ;
Étape 3 : Acheter une entreprise, pas un titre boursier ;
Étape 4 : Administrer un portefeuille d'entreprise.

Buffett ne possède ni machine ni ordinateur dans son bureau qui lui permette de suivre la tendance des marchés, et il réussit d'ailleurs très bien, sinon mieux sans cela. Ce qui se produit sur le marché ne devrait pas vous influencer lorsque vous décidez de détenir des actions à long terme dans une entreprise exceptionnelle. La performance de votre portefeuille vous étonnera, sans même que vous n'ayez eu à consulter sans cesse le marché. Qui plus est, en vendant ou en achetant des titres sans arrêt, vous augmentez le risque d'erreur et vous devez payer des impôts sur le gain en capital réalisé au lieu de profiter de votre allié naturel, le temps.
En ne vous préoccupant plus du marché boursier, de l'économie ou de la prédiction du prix des actions, vous disposez de plus de temps pour essayer de comprendre les entreprises ou les fonds communs de placement dans lesquelles vous voulez investir. Votre temps sera dorénavant réservé à lire les rapports annuels, les prospectus avant d'investir et divers articles concernant les affaires et les secteurs industriels les plus prometteurs. Ayant épousé la philosophie de Warren Buffett en offrant aux canadiens une famille de fonds basée sur ces principes, la famille de fonds communs de placement AIC a obtenu à long terme une performance constante et fort impressionnante. Voici donc pour vous, chers lecteurs, une suggestion de lecture que je considère comme étant un incontournable accessible et facile d'interprétation : Les stratégies de Warren Buffett de Robert G. Hagstrom, Jr, traduit par Bernard Mooney et disponible aux Publications financières internationales.
Autre source : Le Bulletin IMM Corporation, Hiver 99.

Richard Giroux est planificateur financier et conseiller en placements.