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L e choix de l'investisseur qui désire acquérir de bons placements pour son portefeuille peut porter, entre autres, sur des titres moins en vedette et qui recèlent une plus-value à long terme. Le fait que certains d'entre eux soient parfois boudés par l'ensemble des investisseurs ne signifie pas pour autant qu'ils soient de moindre qualité.

Il semble difficile pour certains de croire qu'un fonds commun de placement pourra obtenir à nouveau des rendements de l'ordre de 40 ou 50 % cette année. Il est normal que l'investisseur moyen se demande quel choix faire à la suite du dernier recul boursier si, par surcroît, celui-ci est à la recherche d'idées nouvelles pour la prochaine contribution à son REER. Sachez que l'industrie des fonds communs de placement s'organise en vue de la prochaine campagne des REER et prépare, pour les prochaines semaines, une attaque en règle par le moyen des médias.

Les propositions ne manqueront certainement pas puisque de nouveaux intervenants s'ajoutent maintenant à cette industrie. Les banques, les sociétés de fiducie et les compagnies d'assurance-vie redoubleront leurs efforts pour solliciter votre épargne. Les taux d'intérêt étant si faibles, on vous proposera sûrement des fonds communs de placement. Mais attention, l'information jaillira de partout à la fois: courtiers à escompte, lignes directes, marketing, sollicitations téléphoniques, sans parler de l'Internet qui propose déjà, sans intermédiaire et à peu de frais, l'achat en ligne de certains fonds communs de placement.

Voici quelques idées qui permettront à certains investisseurs d'insérer une nouvelle classe d'actif à leur portefeuille ou, à d'autres, de l'orienter vers une tendance différente.

Cette tendance à contre-courant, vous la retrouverez généralement dans les nouveautés offertes par l'ensemble de l'industrie des fonds communs de placement. Si l'on exclut le fait que l'investisseur n'est pas en mesure d'évaluer les performances passées de ces nouveaux fonds, celui-ci aura en revanche l'avantage de profiter de l'évaluation des professionnels ayant mesuré les prochaines tendances.

Les maisons de fonds communs de placement ont souvent l'habitude de bien synchroniser le lancement de leurs nouveaux fonds afin de faire bonne figure, surtout la première année. Ces nouveaux fonds sont maintenant disponibles au Québec auprès des conseillers en placement ainsi que des représentants en fonds communs de placement et en épargne collective.

À ce chapitre, la Corporation financière Mackenzie lance trois nouveaux fonds reflétant ces nouvelles tendances. Il s'agit du fonds mondial de valeurs Universal, le fonds immobilier Universal et le fonds rendement élevé Universal, tous admissibles au REER et au FERR comme biens étrangers.

Le fonds mondial de valeur Universal met en évidence une méthode de placement reconnue sur tous les marchés boursiers du monde. Cherchant à réduire la volatilité grâce à la diversification géographique et aux mouvements limités du portefeuille, les gestionnaires favorisent les entreprises bien gérées et ayant un potentiel de croissance à long terme. Le fonds suit une méthode disciplinée de recherche de la «valeur mondiale» pour ses placements, retenant des sociétés de qualité du monde entier, dont les titres sont achetés à un cours qui, de l'avis des experts, est inférieur à la valeur véritable de l'entreprise. Ses portefeuillistes commencent leurs recherches par une analyse des marchés mondiaux pour repérer les régions et les secteurs qui présentent les meilleures possibilités de croissance. La société étudie ensuite les différentes sociétés en effectuant des ratios cours-bénéfice pour ne retenir que les titres dont le cours est inférieur à la valeur intrinsèque. Ce fonds est destiné aux investisseurs patients qui recherchent des titres de participation répartis habituellement entre 100 et 150 titres internationaux de participation.

Le fonds mondial immobilier Universal est dirigé par l'équipe de gestionnaires chevronnés de Henderson Real Estate Strategy Group. En accueillant, entre autres, des fiducies de placement immobilier dans le portefeuille, les gestionnaires ont comme mandat de tirer parti des différentes occasions offertes par le marché immobilier afin d'en faire profiter les épargnants grâce à une approche diversifiée à l'échelle mondiale. Offrant aux investisseurs les avantages de la diversification dans l'une des catégories d'actif les plus anciennes du monde, Henderson entend tirer profit de ce marché en recherchant les gains en capital à long terme, sans se limiter au revenu. Les placements immobiliers peuvent constituer une protection efficace contre l'inflation. Les fiducies de placement immobilier sont le plus souvent cotées à la Bourse et leurs titres se négocient comme des actions ordinaires, assurant ainsi une liquidité. Ces titres ne cessent de gagner en popularité. Les États-Unis et Hong-Kong sont de loin les endroits les plus importants pour les titres immobiliers liquides et cette tendance est en train de s'imposer partout dans le monde.

Le fonds mondial à rendement élevé investit dans des obligations à haut rendement émises par des sociétés du monde entier. Ce nouveau fonds s'adresse particulièrement aux gens qui subissent des baisses de revenu de leurs placements, causées par les taux d'intérêt trop bas. Les épargnants peuvent augmenter considérablement leur revenu en réservant une petite partie de leur portefeuille à des placements à haut rendement comme les obligations de sociétés et les obligations des marchés naissants de par le monde; ces instruments peuvent générer des rendements nettement plus élevés, avec un niveau de risque bien souvent inférieur à celui des actions. De plus, ces fonds effectuent des versements trimestriels de revenu sous forme de distributions. L'investisseur devrait lire le prospectus et poser les questions qui s'imposent avant d'investir car il lui appartient de déterminer si ces nouveaux fonds peuvent s'inscrire dans sa stratégie de placement et surtout dans quelle proportion. À titre d'exemple, le fonds mondial à rendement élevé n'est pas approprié comme principal titre dans un petit portefeuille, mais il est parfaitement indiqué s'il occupe une place de moindre importance dans un portefeuille bien diversifié. Ce fonds ne devrait être souscrit que dans une perspective à long terme par des épargnants qui peuvent tolérer un fléchissement global sur les marchés mondiaux, tel un fléchissement causé par une récession.

En résumé, aller à contre-courant, en matière d'investissement, est parfois plus sage, car cela permet à un investisseur de saisir des occasions en accumulant de bonnes valeurs généralement peu dispendieuses et rentables à long terme.

Richard Giroux est planificateur financier et conseiller en placements.