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D eux nouveaux produits viennent de faire leur apparition sur le marché. Dans le contexte des corrections boursières que l'on connaît présentement, il ne fait aucun doute que ceux-ci recevront un accueil favorable de la part des investisseurs car, en plus de contribuer à protéger les actifs de leur portefeuille, ils leur offriront plus de flexibilité tout en générant des rendements fort compétitifs. Au moment de rédiger cet article, la vente des deux produits ci-dessous décrits n'était pas encore autorisée au Québec; elle le sera par contre au cours des prochaines semaines.

Il y a donc, dans un premier temps, le certificat de placement garanti convertible de Trimark. Le 27 octobre dernier, Trimark Investment Management et Trimark Trust annonçaient la venue d'un certificat de placement garanti (CPG) convertible en fonds commun de placement. Tous les fonds communs de placement réputés de cette société sont admissibles à la conversion à la condition que l'investisseur choisisse l'option avec frais différés (DSC). Cette option de conversion peut être exercée par l'investisseur à n'importe quel moment au cours de la seconde moitié du terme choisi, et ce sans aucuns frais ou pénalité.

Exclusivement offert par les conseillers en placements, ce nouveau type de CPG est intéressant pour ses taux très concurrentiels. Trimark affirme que les taux qu'elle offre aux consommateurs sont légèrement supérieurs (d'environ 1 %) aux taux généralement offerts par l'ensemble des institutions bancaires ou fiduciaires. Des termes de un, trois et cinq ans sont offerts à l'investisseur qui peut souscrire une somme minimale de 500 $. Voilà la solution idéale pour l'investisseur qui désire attendre que le marché se définisse plus clairement, tout en bénéficiant du meilleur taux d'intérêt possible.

Trimark offre à un million d'investisseurs canadiens une gamme de 14 fonds communs de placement; les actifs sous gestion de cette société totalisent actuellement 28 milliards de dollars.

Dans un second temps, la société de fonds communs de placement C.I. propose une nouvelle gamme de produits aux investisseurs moins sensibles à la volatilité des marchés mais préoccupés par la conservation de leur capital. Il s'agit des fonds distincts qui sont habituellement offerts par l'entremise de compagnies d'assurance-vie par l'établissement d'un contrat de rente. Ces fonds sont attrayants pour deux raisons majeures: premièrement, ils sont à l'abri des créanciers, donc insaisissables à la condition qu'un bénéficiaire ait été dûment nommé et, deuxièmement, ils offrent une garantie du capital au décès (75 ou 100 %, sous réserve d'une limite d'âge), de même qu'à l'échéance (10 ans, par exemple). Bien qu'il existe une garantie de capital à la fin du terme, l'investisseur se voit dans l'obligation de conserver son placement jusqu'à échéance, sans quoi cette garantie tombe.

Certaines limites

Mais attention, ces fonds comportent en quelque sorte certaines limites puisqu'ils doivent eux aussi respecter les règles du jeu qui leur sont propres. Par exemple, il est généralement impossible d'acquérir ce type de fonds après l'âge de 80 ans si ces derniers ne sont pas enregistrés, et après 59 ans si les sommes sont enregistrées dans un REER. Toutefois, une vérification faite auprès de la société de fonds communs de placement C.I. nous confirme que celle-ci échapperait à cette dernière règle.

En ce qui concerne les six fonds distincts nouvellement offerts par la compagnie de fonds communs de placement C.I., vous pouvez vous adresser à un conseiller en placements ou à un représentant en épargne collective et en fonds communs de placement. Parmi ces fonds distincts, on retrouve un fonds de croissance, un fonds diversifié, un fonds américain et un fonds international.

Il s'agit des premiers fonds distincts au Canada mis en marché et administrés par une société de fonds communs de placement dans le but de répondre aux attentes des investisseurs conservateurs. Les conditions à respecter: conserver ses fonds pendant 10 ans et ne pas retirer de dividendes durant cette période. Ces conditions ne sont pas nécessairement restrictives si votre horizon de placement est de longue durée, en vue de la retraite par exemple. Cette durée de 10 ans encourage les investisseurs, particulièrement ceux qui sont plus âgés et davantage préoccupés par la préservation de leur capital, à demeurer dans le marché malgré les fluctuations.

L'avantage de ces nouveaux fonds réside tout particulièrement dans le fait que l'investisseur peut à tout moment cristalliser les profits obtenus. Ainsi, si le marché semble se préparer à une autre correction, l'investisseur pourra se prévaloir de l'option qui lui est offerte de bloquer littéralement ses gains à une date choisie. En plus du capital garanti, grâce à la technique de cristallisation, l'investisseur est en mesure d'ajouter tous les gains générés au cours de la période de 10 ans.

Dans le cas où l'investisseur prévoirait une hausse continue du marché, ce dernier pourrait demeurer totalement investi tout en ayant l'assurance d'une garantie du capital solide et complètement insaisissable. Il s'agit sans contredit d'un avantage intéressant pour les gens d'affaires et certains professionnels pour qui, cependant, certaines conditions de détentions s'appliquent.

Avant de décider d'investir dans les fonds distincts, il faudrait tenir compte de quelques points importants. Parmi eux, mentionnons que les frais de gestion de ces fonds sont généralement plus élevés que ceux d'autres fonds; cependant, si cette option vous permet de rester entièrement investi et de mieux dormir, le jeu en vaut peut-être bien la chandelle.

Personnellement, je ne connais aucun fonds de croissance d'envergure qui, dans son rendement composé, a subi des pertes sur le capital investi au début de la période de 10 ans utilisée dans le calcul, ceci incluant la période du krach de 1987.

Plan mensuel pré-autorisé

Au delà de ces deux approches, je vous propose d'investir sur un plan mensuel pré-autorisé si vous êtes inquiet d'acheter quand le marché est à la hausse. Cette stratégie vous permettra d'acheter non seulement des parts dans le haut du marché, mais aussi dans le bas ou quelque part entre les deux. Sur une période de 10 ans, vos achats moyens équilibreront vos coûts d'acquisition. Lorsque le marché est mitigé, vous aurez le bonheur d'acquérir plus de parts au même prix et, en revanche, lorsque le marché atteindra des sommets, vous achèterez moins de parts toujours pour le même prix. Toutefois, c'est l'ensemble des sommes investies qui profitera de la poussée du marché.

Cette approche me plaît particulièrement parce qu'elle favorise l'investissement à long terme. Ainsi, finies les inquiétudes face au marché boursier, tant pour le mois et l'année en cours que pour les années à venir; le temps et la paix d'esprit étant sans l'ombre d'un doute les meilleurs amis de l'investisseur.

Richard Giroux est planificateur financier et conseiller en placements.